Copy
sellbuyrent real estate Newsletter April 2018
View this email in your browser
Landlord Insurance
what are you covered for?
Landlord Insurance - What is it?

High quality Landlord insurance will cover you for incidents and accidents that home and contents 
insurance will not, including loss of rental income, malicious damage by a tenant or damage to the 
property itself. While Landlord Insurance is not a legal requirement for investors, our Rental Agents 
highly recommend you invest in Landlord insurance to ensure your property is completely covered. 

 
Do I need it?

If you own a residential investment property, whether it is leased through an Agent, rented through 
you privately or rented for short stays through Airbnb, then you should consider investing in Landlord Insurance.

 
Can I add it on to my home and contents policy?

There are a lot of insurance providers who offer Landlord insurance as an “add on” to your existing 
insurance policy. However, from our experience in assisting Landlords when making claims, 
we often find that companies who offer Landlord insurance as an “add on” extra do not properly 
cover Landlords, or do not cover a wide enough range of incidents and accidents to make the claims 
process worthwhile. For example, there are some insurance providers who will only cover you for 
loss of rent if the tenant is currently in a fixed term lease agreement. This means that if your tenant 
has vacated, and therefore is no longer in lease, you as a Landlord would not be able to claim that 
lost rent, even if your tenant has absconded and left the property vacant. Trust us, this is NOT the 
news you want to hear when you’re already out of pocket! Companies who specialize in Landlord 
insurance are typically run by people who have experience working in the Real Estate Industry, so 
they have a better understanding of what their clients really need to be covered for, meaning you 
will be covered for a wider range of incidents, with less loop holes. 

 
How do I choose between providers?

Insurance policies can be tricky to choose between after all, many of them seem to 
offer the same thing for the same price. If you do not have Landlord insurance at the 
moment, than we suggest starting by calling two or three Landlord insurance companies and asking 
for their Policy Disclosure Statement along with some information on exactly what sorts of 
cover they offer, as well as for what price. This way you can compare covers and costs before 
calling and digging a bit deeper. If you do have Landlord Insurance but it’s with a company who 
does not specialize in this area, we recommend you call your insurer to ask them a few questions,
such as:
  • Am I covered for loss of rent, even if my tenant is not currently in a fixed term 
    lease agreement? Am I covered if a tenant defaults on their rent? And up to what amount am 
    I covered for? 
  • Am I covered for loss of rent in between the time that the previous tenant vacates, and the 
    new tenant moves in, if the property needed cleaning and damages repaired from the 
    previous tenant?
  • Am I covered for accidental damage and malicious damage done by the tenant? If so, 
    exactly what is classed as accidental and malicious damage by your company? How do you 
    determine if the damage is accidental or malicious?
  • Am I covered if the tenant’s pets damage the property? If yes, am I covered if the pets were 
    there without my consent, as well as with my consent (i.e in the lease).
  • Am I covered if a tenant is running a methamphetamine drug lab from my property? 
  • Am I covered for changing of locks to the property if the tenant does not return the keys 
    upon vacating?
  • Am I covered for the cost of cleaning up if the tenant absconds and leave behind their 
    possessions and rubbish? 
  • Will you offer me a better rate if I have multiple properties to insure?
  • Exactly what natural disasters am I covered for, and up to what amount?
  • Am I covered in the event of a flood of any description, including a natural disaster, dam 
    overflow or excessive rain?
  • Does my cover reimburse me for the cost of having to attend Tribunal in the event that I 
    require a warrant of possession to have the tenant removed? 
Who do I call?

While sellbuyrent real estate cannot recommend specific policies, as we are not insurance 
specialists, we have dealt with the following companies regularly and have found them to be very 
helpful, knowledgeable and comprehensive in their options for cover:

 TICA Landlord Insurance           -                  02 9743 1800
EBM Insurance                          -                  1300 467 873
 Terri Scheer Insurance              -                  1800 804 016


As with any Insurance, it’s always something you wish you had invested in when you need it the 
most. It’s a small price to pay for total peace of mind, so don’t delay your decision to be 
completely covered!
Rental Report - April 2018

Properties available for rent - 5
Properties leased - 15 
Tenant enquiries - 415
Open inspections carried out - 29
Applications processed - 33
Copyright © 2017 sellbuyrent real estate, All rights reserved.

Our email address is:
frontdesk@sbrrealestate.com.au

We are located at:
1/103 Hume Street, Wodonga VIC 3690

Want to change how you receive these emails?
You can update your preferences or unsubscribe from this list






This email was sent to <<Email Address>>
why did I get this?    unsubscribe from this list    update subscription preferences
sellbuyrent real estate · PO Box 581 · Wodonga, Vic 3689 · Australia

Email Marketing Powered by Mailchimp