Cette semaine ce sont les secteurs de l'énergie (+4,7%), de l'agroalimentaire (+2,2%) et de l'immobilier (+2,2%) qui se distinguent et surperforment le CAC small (-0,3%).
 
Le secteur de l’énergie est porté par Neoen (+5,5%) qui profite d’un newsflow positif à la veille de sa publication de chiffre d’affaires annuel. Albioma (+5,2%) et McPhy Energy (+15,9%) poursuivent leur tendance à la hausse et participent à la croissance de leur secteur. Le succès du secteur agroalimentaire est soutenu par Bonduelle (+3,0%) grâce au newsflow positif lié au gain de rémunération de leurs fournisseurs. Enfin, la performance positive du secteur de l’immobilier peut être expliqué par la performance de Immobilière Dassault (+6,4%) qui poursuit sa hausse boursière et la foncière de Carrefour, Carmila (+2,7%) qui mise sur la 5G en louant ses terrains aux opérateurs téléphoniques.
 

A contrario ce sont les secteurs de l'électronique (-9,7%), des communication/média (-4,0%), et des biens d’équipement (-2,6%) qui sous performent le CAC small cette semaine.

Le secteur de l'électronique souffre de la chute de Technicolor (-41,5%) et de la mauvaise performance de X-FAB (-14,8%), les deux sociétés inscrites dans le Top Flop. Par ailleurs, le secteur des communication/média accuse le coup des performances de Xilam Animation (-8,4%). Solocal Group poursuit sa tendance baissière (-5,1%). GL Event (-5,1%) pâtit encore de l’annonce d’un report de salons initialement prévus en Chine à cause du coronavirus. Pour terminer, les équipementiers Delta Plus (-6,3%) et Haulotte (-6,4%) accusent le coup de leurs publications du CA T4.

Cette semaine ESI Group prend la tête de notre Top avec une performance de +17,4% sur la semaine passée suite à la publication de son chiffre d'affaires annuel en hausse de 7,8%. S'ensuit McPhy Energy (+15,9%) dont le cours s'envole ces deux derniers jours dans de larges volumes (+292% vs 5 jours). Pour finir Cogelec complète le podium avec une hausse de +10,3% en lien avec la publication d'un CA annuel en hausse de +19,1%.
 
FLOP
 
Technicolor chute fortement cette semaine (-41,5%) en lien avec la communication de son plan stratégique et de son projet d'augmentation de capital d'environ 300 M€. X-Fab prend la suite avec une baisse de -14,8% suite à la publication de ses résultats annuel. Pour finir, Balyo (-14,2%) termine ce flop 3.

Chargeurs se définit comme un « champion industriel mondial » dont la priorité est l’excellence de ses produits et la satisfaction de ses clients (95% de rétention). La stratégie de la société est d’être leader sur des niches de marché en s’appuyant sur une politique d’acquisitions offensive. Ses activités se concentrent sur :

Après une année 2019 de transition, marquée par un ralentissement de ses marchés sous-jacents et une visibilité réduite, la société bénéficiera d’un meilleur momentum sur les prochains mois.

Certains points restent néanmoins à surveiller : l’orientation du carnet de commande qui reste très court (environ 6 semaines) mais aussi l’évolution du marché chinois (7% du CA), impacté ces dernières semaines par le Coronavirus. Chargeurs produit peu en Chine mais l’impact d’un gel durable de l’activité lui serait défavorable.

Du côté des opérations ?

Technicolor : Dans le cadre d’un nouveau plan stratégique, le spécialiste de l'image et du son Technicolor, annonce un projet d'augmentation de capital de 300 M€ avec maintien du DPS pour le 2^e trimestre 2020. Deux actionnaires historiques, RWC Partners et Bpifrance, s’engagent à participer à cette augmentation de capital à hauteur de leur participation actuelle (représentant un peu plus de 15% du capital au total) J.P. Morgan et Natixis ont aussi conclu un engagement de pré-garantie sur l'intégralité de cette opération à venir. Une renégociation de la maturité de lignes de crédit est aussi planifiée. Suite à cette annonce, le titre chute de 20,70%.

METabolic EXplorer : La société positionnée dans le secteur des ingrédients fonctionnels d'origine naturelle, annonce le succès  de son placement privé d'un montant de 7,3 M€. Sursouscrite 1,4 fois, elle permettra au Groupe d'accélérer l’industrialisation des procédés développés dans sa plateforme. L'opération s'accompagne d'une attribution gratuite de BSA aux actionnaires.
 

Et du côté des publications ?

AST Groupe – CA T4 (perf. Bours. -10,9% depuis le 31/12/2019 (YTD)) - Le Groupe publie un CA 2019 en retrait de -11% à 201,4 M€ en lien notamment avec le repli du CA maisons individuelles (-12% à 132,3 M€) et celui du pôle promotion et lotissements (-15% à 43 M€). Le titre perd -1,24% le jour de sa publication.

Claranova – CA T2 (-6,9% YTD) - La société publie un CA T2 en croissance organique de +18%. Sur son S1, le CA ressort à 234,3 M€ (+19% à pcc) grâce à une progression de chacune de ses activités. Le titre gagne +2,77% le jour J.

Delta Plus – CA T4 (+8,0% YTD) - Delta Plus Group enregistre un CA T4 de 76,5 M€ (+6% à pcc) portant son CA annuel à 263,3 M€ (+4,8% à pcc). L’Europe affiche un CA de 125,6 M€ en hausse de +2,7% à pcc et l’activité hors Europe ressort à 137,8 M€ (+6,7% à pcc). Le Groupe confirme sa guidance annuelle. Le titre perd -0,74% le jour J.

Haulotte Group – CA T4 (-14,2% YTD) - Comme annoncé par le management, le Groupe voit son CA T4 décroitre de -9% (tcc) à 132,9 M€ pour totaliser sur l’exercice 2019 610,8 M€ (+8% à tcc). Cependant, la Société confirme ne pas pouvoir tenir son objectif d’amélioration de l’ordre de 10% de son ROC et prévoit une baisse de ses ventes de -10% pour 2020. Le titre perd -4,48% le jour J.

Ige+Xao – Résultats annuels (-1,8% YTD) - Le CA 2019 du Groupe ressort à 33,9 M€ (+6,4%) traduisant un ralentissement de la croissance au T4 (8,6 M€, +2,3%). Si la MOP s’établie à 29,2% (+0,2 pt), le titre perd -1,78% le jour de sa publication.

Lectra – Résultats annuels (+0,9% YTD) - Le Groupe publie un CA de 74,2 M€ (-1%), en ligne avec les attentes. Le ROC ressort en hausse de +1,7% à 40,9 M€. Pour l’année 2020 la Société prévoit de commercialiser ses nouveaux logiciels en mode SaaS uniquement, impliquant une baisse du CA 2020 mais accentuant le moyen terme la récurrence et la visibilité du CA. Le titre perd -5,63% le jour J après une hausse de +7,94% le jour précédent.

SII – CA T3 (-4,9% YTD) - La Société publie un CA T3 en croissance organique de +6,4% à 174 M€. Sur 9m le CA ressort à 499 M€ (+9% en organique) tiré par la France (+4% à 258 M€) et par l’International (+14% à 241 M€). Le management vise une croissance de son CA entre 685 M€ et 695 M€. Après une semaine de forte hausse le titre perd -2,84% le jour J.

X-Fab – Résultats annuel (+23,0% YTD) - Sur l’ensemble 2019 de l’exercice le CA ressort à 506 M$ (-14%) et le résultat opérationnel s’affiche dans le rouge à -44 M$ vs +33 M$ un an auparavant. Cependant, le management attend pour l’exercice 2020 un retour à la croissance de l’ordre de 10% à 15%. Le titre gagne +2,12% le jour de la publication mais s'enfonce dans le rouge les jours suivants.

Capelli – CA T3 (+8,8% YTD) - Le Groupe publie un CA T3 de 52,1 M€ en hausse de +57% porté par l’activité en France (+96%). Le management confirme son objectif de croissance annuelle de 30% et d’une meilleure absorption des charges de structure. Le titre gagne +5,47% le jour J.

Cogelec – CA T4 (+13,5% YTD) - Le CA T4 ressort à 12,0 M€ (+17,5%) permettant au CA annuel de totaliser 40,0 M€, en croissance de +19,1%. Cette performance est due notamment à la bonne dynamique de l’activité en France (+17,4%) mais aussi à l’international (+39,2% à 3,5 M€.). Pour 2020, le Groupe attend une croissance de son activité. Le titre grimpe de +0,88% le jour J après une hausse de +3,64% le jour précédent la publication.

Poxel – CA T4 (-19,6% YTD) - La biotech Poxel publie un CA de 26,6 M€ et une trésorerie nette de 27 M€ soit 25 M€ de moins qu’en début d’année. Le titre perd -3,71% suite à cette publication.

ESI Group - CA T4 (+6,8% YTD) - Le Groupe publie son CA proforma 2019 (exceptionnellement sur 11 mois en lien avec le changement de date de clôture désormais fixé à décembre) de 146,2 M€ soit une hausse de +7,8% en publié. Le titre grimpe fortement de +11,48% le jour J.

Guerbet – CA T4 (-10,4% YTD) - Le laboratoire Guerbet réalise un CA T4 de 211 M€ (+2,5% dont +1,4% à tcc) en ligne avec les objectifs. Sur l’année 2019, la société affiche une croissance de +3,5% dont +2% à tcc pour atteindre 817 M€, une croissance notamment porté par l’Asie. Après cette annonce, le cours perd 1,8%.

Lysogene - CA 2019 (+80,7% YTD) - La biotech a annoncé une trésorerie brute au 31 décembre dernier de 26,5 M€ contre 29,1 M€ au 30 septembre ainsi qu'un CA de 12 M€. Le titre perd 5,8% le jour J après avoir perdu 9,4% le jour précédent.

Pixium Vision – Résultats annuels (+38,2% YTD) - La biotech Pixium Vision génère un produit opérationnel de 1,8 M€ (+12%). Une étude pivot PRIMAVERA est attendue d’ici la fin de l’année. Le titre progresse de 2%.

Jacques Bogart – CA T4 (-3,6% YTD) - Le CA T4 de Jacques Bogart ressort à 95,2 M€ (+20,7% et -0,1% à pcc). Le CA annuel atteint 302,3 M€ (+83,5% et -1,7% à pcc). Le groupe n’apporte pas de guidance pour 2020 mais est confiant sur l’amélioration de leur rentabilité. Suite à cette publication, le cours perd 0,9%.

Recylex – CA T4 (-13,7% YTD) - Recylex délivre un CA T4 de 72,9 M€ (-13%) et un CA annuel de 305,7 M€ (16%). Le cours du plomb et du zinc ainsi que les conditions commerciales sont défavorables à l’activité de la société. Le cours recule de 4,6 %.

Micropole – CA T4 (+3,1% YTD) - L'ESN annonce un CA T4 de 32,8 M€ (+8,5% à pcc). Le CA 2019 ressort ainsi à 118,4 M€ (+8,3%, 7,3% à pcc) bénéficiant du positionnement de Micropole sur les offres cloud et de la dynamique de recrutement depuis le début de l’année . Le cours augmente légèrement de 0,8%.